Wie funktioniert die charttechnische Analyse?

Die Analyse der Charttechnik bietet eine Orientierungshilfe beim Timing von Käufen und Verkäufen an den Warenterminbörsen wie der Pariser Matif (Hedging und Investitionen) und an den regionalen Kassamärkten für Mahlweizen. Die charttechnische Analyse liefert Handelssignale und ist als Ergänzung zur Fundamentalanalyse zu betrachten, die die Preisbildung als Ergebnis des Zusammenspiels von Angebot und Nachfrage betrachtet.

Die Märkte für Agrarrohstoffe an den Warenterminbörsen, z.B. für Weizen und Raps an der Pariser Terminbörse Matif ziehen inzwischen finanzkräftige Investoren wie z.B. Hedgefonds an, deren Engagement sich an der Richtung von mittelfristigen Preistrends orientiert (= Trendfolger). Wenn ein Trend seinem Ende entgegengeht, ist es wahrscheinlich, dass diese Akteure ihre Positionen lawinenartig auflösen und damit einen Trendwechsel einleiten. Dann verwandelt sich ein Aufwärtstrend in einen Abwärtstrend und umgekehrt. Ziel von CEREALS VALUE ist es, seine Leser auf diese kritischen Phasen aufmerksam zu machen.

Beispiel: In den Publikationen von CEREALS VALUE werden Auf- und Abwärtstrends in Charts (Abbildungen des Kursverlaufs) vereinfachend mit Hilfe von Trendgeraden und -kanälen dargestellt. Ein charttechnischer Aufwärtstrend entsteht, wenn aufeinanderfolgende Kerzen eine ansteigende Zickzacklinie bilden (siehe Abbildung): Auf ein Tief (Punkt 1) folgt ein höheres Tief (Punkt 3) und auf ein Hoch (Punkt 2) folgt ein höheres Hoch (Punkt 4). Bei einem charttechnischen Abwärtstrend ist es umgekehrt. 

Abb.: Mahlweizen-Future November 2012 an der Pariser Matif am 19. April 2011 (Tageskerzen;
Chartsoftware: Saxo Bank)

Auf dem Niveau eines Hochs können Widerstandszonen entstehen und auf dem Niveau von Tiefs können Unterstützungszonen liegen. Widerstände und Unterstützungen können Kursbewegungen nach oben bzw. unten bremsen oder stoppen, denn an den Hochs warten Verkäufer und an den Tiefs positionieren sich Käufer.

Die im Rahmen der Chartanalyse abgeleiteten Handelssignale helfen, einen neuen Trend zu identifizieren, diesem  möglichst lange zu folgen und damit verfrühte Verkäufe bzw. verspätete Käufe zu vermeiden.

Hinweis: Preishochs und Preistiefs werden mit dieser Methode nie "erwischt". Entsprechend ist der Verkauf zu Höchstnotierungen bzw. der Kauf zu Tiefstnotierungen unmöglich.